Plusieurs facteurs ont contribué à l’émergence des labels de finance durable :

Tout d’abord, la prise de conscience accrue des défis mondiaux liés au développement durable, tels que le changement climatique, les inégalités sociales et la dégradation de l’environnement, a permis de réaliser que le secteur financier pouvait s’attaquer activement à ces questions. Parallèlement, la demande croissante d’investissements responsables a conduit les investisseurs à privilégier les opportunités en phase avec leurs valeurs, ce qui a stimulé le développement de produits financiers intégrant des critères ESG.

Face à cette demande croissante, les institutions financières ont intégré les questions de durabilité dans leurs pratiques de gestion des risques, reconnaissant ainsi les risques financiers à long terme associés aux défis environnementaux et sociaux. Les gouvernements et les organismes de réglementation ont également reconnu l’importance de la finance durable, en adoptant des politiques qui imposent la divulgation des pratiques ESG par les institutions financières, améliorant ainsi la transparence dans le secteur.

Enfin, les objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies ont défini un cadre global pour relever les défis mondiaux, ce qui a incité les institutions financières à reconnaître leur rôle dans la réalisation de ces objectifs. Les labels de finance durable ont émergé comme un moyen d’identifier les investissements contribuant positivement aux ODD.

Ce ne sont que quelques-uns des nombreux facteurs qui ont façonné leur évolution.

Avec l’accent croissant sur la durabilité à l’échelle mondiale, le développement et l’adoption des labels de finance durable continueront probablement de progresser.

Les labels de finance durable peuvent être appliqués à une variété de produits financiers indiquant qu’ils répondent à des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) spécifiques. 

Les obligations vertes, les fonds ESG, les produits d’assurance durables et les produits de microfinance sont quelques exemples de ces produits labellisés.

Les critères pour obtenir un label dépendent du type de produit financier et de l’organisation qui le délivre.  En général, ces labels visent à guider les investisseurs vers des choix qui respectent leurs valeurs et contribuent à des résultats positifs sur le plan environnemental et social.

L’obtention d’un label durable présente de nombreuses valeurs ajoutées. Un label durable offre de nombreux avantages, notamment :

• L’alignement avec les valeurs : Les produits financiers labellisés permettent aux investisseurs d’investir dans des entreprises en accord avec leurs valeurs et convictions, créant un sentiment de satisfaction et de connexion avec leurs investissements.
• La transparence : Ces produits affichent généralement des objectifs ESG clairs et des indicateurs pour mesurer leur performance, aidant les investisseurs à prendre des décisions mieux informées.
• L’identification des risques et opportunités : En mettant l’accent sur les facteurs ESG, les produits labellisés aident les investisseurs à identifier les risques et les opportunités qui ne seraient pas visibles via une analyse purement financière.
• L’amélioration des performances à long terme : En intégrant les critères ESG, les produits financiers labellisés sont souvent mieux positionnés pour offrir de bonnes performances à long terme en tenant compte des enjeux susceptibles d’affecter la rentabilité financière future.
• L’attraction des investisseurs socialement responsables : Les produits financiers labellisés peuvent être intéressants pour les investisseurs socialement responsables qui souhaitent investir dans des entreprises ayant un impact positif sur la société et l’environnement.

Il est important de noter que les avantages liés à l’obtention d’un label de durabilité vont au-delà des rendements financiers. La reconnaissance et l’alignement sur les objectifs de durabilité contribuent à un impact positif plus large sur la société et l’environnement.

Pour établir le profil de durabilité d’un produit financier souhaitant recevoir un label, les agences de labellisation procèdent généralement à une évaluation complète. Ces agences suivent des cadres et des critères établis pour déterminer si le produit financier répond à des exigences environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) spécifiques. Le processus d’évaluation peut varier, mais il comprend généralement les étapes clés suivantes :

• Respect des critères établis : Les agences de labellisation développent des critères ou des exigences spécifiques auxquels les produits financiers doivent répondre pour obtenir un label de développement durable. Ces critères peuvent porter sur l’impact environnemental, la responsabilité sociale et les pratiques de gouvernance. Les critères sont souvent alignés sur les objectifs mondiaux de développement durable ou sur les meilleures pratiques du secteur.
• Analyse de la documentation : Les institutions financières qui souhaitent obtenir un label de durabilité sont généralement tenues de présenter une documentation détaillant leurs pratiques en matière de développement durable. Ceux-ci peuvent inclure des informations sur l’impact environnemental et social des actifs sous-jacents, les processus de gestion des risques et les structures de gouvernance.
• Vérification des données : Les agences de labellisation peuvent procéder à une vérification approfondie des données fournies par l’institution financière. Cette vérification peut impliquer des audits ou des évaluations indépendants afin de s’assurer de l’exactitude et de la fiabilité des informations fournies.
• Mesure de la performance : Les agences de labellisationévaluent les performances du produit financier par rapport à des paramètres de durabilité prédéfinis. Elles peuvent ainsi évaluer la contribution du produit à des objectifs environnementaux et sociaux spécifiques, tels que la réduction des émissions de carbone, le développement des communautés ou les pratiques commerciales éthiques.
• Adhésion à des normes ou à des cadres : Les agences de labellisation évaluent si le produit financier est conforme aux normes industrielles établies ou aux cadres reconnus. Elles peuvent par exemple se référer à des initiatives mondiales telles que les Principes pour l’investissement responsable (PRI), les Objectifs de développement durable (ODD) ou le Partenariat pour la comptabilisation du carbone (PCAF), notamment.
• Amélioration continue et rapports : Les produits financiers qui souhaitent obtenir un label de durabilité peuvent être tenus de démontrer leur engagement en faveur d’une amélioration continue. Cela implique de fixer des objectifs de développement durable et d’en faire état, ainsi que de fournir des mises à jour régulières sur l’impact environnemental et social du produit.
• Vérification par un tiers : Certains labels prévoient des processus de vérification par des tiers. Des auditeurs ou des évaluateurs indépendants sont parfois mandatés pour examiner et valider les pratiques de l’institution financière relatives au développement durable, en garantissant l’impartialité de l’évaluation.
• Décision de certification : L’agence de labellisation décide, sur la base de l’évaluation globale, d’attribuer ou non le label.  Si le produit financier répond aux critères établis, l’agence de labellisation lui attribue le label de développement durable. Dans le cas contraire, l’institution financière est généralement informée des raisons de sa non-certification.
• Suivi et renouvellement : Les labels de développement durable sont souvent soumis à des exigences de contrôle permanent. Les institutions financières peuvent être amenées à présenter régulièrement des rapports sur leurs performances en matière de développement durable si elles veulent conserver ce label. En procédant à des renouvellements réguliers, l’institution s’assure ainsi qu’elle continue à respecter les normes de développement durable qui évoluent sans cesse.

Les différentes agences de labellisation peuvent avoir des approches et des cadres uniques pour évaluer les profils de développement durable et les critères spécifiques peuvent varier d’un label à l’autre. L’objectif principal est de donner aux investisseurs et aux consommateurs l’assurance que le produit financier respecte des normes de développement durable reconnues et contribue positivement à la réalisation des objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance.

En Europe, plusieurs organisations de labellisation de la finance durable ont été créées pour promouvoir des pratiques d’investissement écologiquement et socialement responsables. Elles ont toutes le même objectif : soutenir la finance durable. Cependant, toutes les agences de labellisation ont leur offre propre.

Parmi les différentes agences en Europe, on peut citer :

• FNG Siegel (Allemagne, Autriche, Suisse)
• Greenfin label (France)
• LuxFLAG (Internationale)
• Nordic Swan Ecolabel (pays nordiques : Danemark, Finlande, Islande, Norvège, Suède)
• Label ISR (France)
• Towards Sustainability (Belgique)
• Umweltzeichen (Autriche)

Comme vous pouvez le constater, bien qu’il soit basé au Luxembourg, LuxFLAG est le seul label européen à vocation internationale, puisqu’il labellise des produits financiers provenant de nombreuses juridictions différentes. LuxFLAG dispose également d’un portefeuille de labels très diversifié qui comprend à la fois des labels d’impact et des labels de transition vers le développement durable.

Ils ont le même objectif : soutenir la finance durable.