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Deep dive into the key characteristics of the EU sustainable finance regulation

IDD – Nachhaltigkeitspräferenzen

IDD – Nachhaltigkeitspräferenzen

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Die Richtlinie über Versicherungsvertrieb (IDD – Richtlinie (EU) 2016/97) ist eine Richtlinie über den Versicherungsvertrieb (die die Versicherungsvermittlerrichtlinie (IMD, Richtlinie 2002/92/EG) über die Versicherungsvermittlung vollständig neu fasst), die vom Europäischen Parlament und vom Rat eingeführt wurde. Ziel ist es, die Vorschriften für die Gestaltung und den Vertrieb von Versicherungsprodukten zu stärken, und sie gilt für den Verkauf aller Versicherungsprodukte in der EU. Sie soll die nationalen Vorschriften zum Versicherungs- und Rückversicherungsvertrieb harmonisieren, ohne die Mitgliedstaaten daran zu hindern, strengere Vorschriften zum Schutz der Kunden beizubehalten oder einzuführen.

Die IDD konzentriert sich hauptsächlich auf folgende Bereiche:

  • Produktüberwachung und Produktsteuerung (Product Oversight and Governance, POG) sowie Produktvertriebsvorkehrungen (Product Distribution Arrangements, PDA);
  • Interessenkonflikte;
  • Information der Kunden und Wohlverhaltensregeln;
  • Berufliche Weiterbildung und Kompetenzen.

Die IDD ist eine Richtlinie zur Mindestharmonisierung, und ihre Bestimmungen werden durch zwei Delegierte Verordnungen konkretisiert: die Delegierte Verordnung (EU) 2017/2358 der Kommission über Anforderungen an die Produktüberwachung und Produktsteuerung sowie die Delegierte Verordnung (EU) 2017/2359 der Kommission über Informationspflichten und Wohlverhaltensregeln.

Im August 2021 wurden durch die Delegierte Verordnung (EU) 2021/1257, mit der die Delegierten Verordnungen (EU) 2017/2358 und (EU) 2017/2359 geändert wurden, Nachhaltigkeitsfaktoren, -risiken und -präferenzen in die Anforderungen an Produktüberwachung und Produktsteuerung für Versicherungsunternehmen und Versicherungsvertreiber sowie in die Wohlverhaltensregeln und die Anlageberatung für Versicherungsanlageprodukte integriert.

Artikel 2 der Delegierten Verordnung (EU) 2021/1257 führt die Definition der „Nachhaltigkeitspräferenzen“ ein, d. h. die im IDD-Fragebogen zum Ausdruck zu bringende Entscheidung eines (potenziellen) Kunden, eines oder mehrere der folgenden Finanzprodukte in seine Anlage einzubeziehen:

  • Ein Produkt, bei dem ein Mindestanteil in ökologisch nachhaltige Investitionen im Sinne der EU-Taxonomie-Verordnung investiert wird (EU-Taxonomie (1)); und/oder
  • Ein Produkt, bei dem ein Mindestanteil in nachhaltige Investitionen im Sinne von Artikel 2 Nummer 17 der Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (SFDR) investiert wird (2); und/oder
  • Ein Produkt, das die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen (PAI) (3) auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt (4).

Besuchen Sie den Abschnitt EU-Taxonomie und den Abschnitt SFDR für weitere Informationen.

Im Anschluss an die Änderungen der IDD hat die Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung (EIOPA) einen Leitfaden zur Integration der Nachhaltigkeitspräferenzen der Kunden („Guidance on the integration of the customer’s sustainability preferences in the suitability assessment under IDD“) veröffentlicht, um ein besseres Verständnis der neuen Vorschriften zu fördern und ihre Umsetzung zu erleichtern.

Bitte beachten Sie, dass der IDD-Rahmen seit 2023 zweimal weiter geändert wurde und sich eine deutlich umfassendere Reform in der Schlussphase des Gesetzgebungsverfahrens befindet:

  • Monetäre Schwellenwerte (Delegierte Verordnung (EU) 2024/896 der Kommission vom 5. Dezember 2023): Mit ihr werden gemäß Artikel 10 der IDD die Grundbeträge für die Berufshaftpflichtversicherung und die finanzielle Leistungsfähigkeit, die Versicherungs-, Rückversicherungs- und Versicherungsvermittler in Nebentätigkeit vorhalten müssen, neu festgesetzt, um dem Anstieg des Europäischen Verbraucherpreisindex um 20,32 % zwischen dem 1. Januar 2018 und dem 31. Dezember 2022 Rechnung zu tragen. Anwendbar ab dem 9. Oktober 2024.
  • Europäischer zentraler Zugangspunkt – ESAP (Richtlinie (EU) 2023/2864 vom 13. Dezember 2023): fügt einen neuen Artikel 40a in die IDD ein. Ab dem 10. Januar 2030 müssen die Informationen, die Versicherungsvermittler und -unternehmen nach Artikel 32 Absätze 1 und 2 der IDD bereits veröffentlichen müssen, zusätzlich über den ESAP zugänglich gemacht werden, der durch die Verordnung (EU) 2023/2859 eingerichtet wurde.
  • Kleinanlegerstrategie (Retail Investment Strategy, RIS): eine von der Europäischen Kommission am 24. Mai 2023 vorgeschlagene Omnibus-Richtlinie, die die IDD (zusammen mit MiFID II, Solvabilität II, der OGAW-Richtlinie und der AIFMD) weiter ändern wird, ergänzt durch eine Verordnung zur Änderung der Verordnung über Basisinformationsblätter für verpackte Anlageprodukte für Kleinanleger und Versicherungsanlageprodukte (PRIIPs). Die RIS führt einen Rahmen für das Preis-Leistungs-Verhältnis (Value for Money) ein, der Versicherer verpflichtet, Produktkosten und -gebühren mit aufsichtlichen Referenzwerten zu vergleichen und sie zu rechtfertigen, wenn sie hoch ausfallen. Stand August 2026 wurde der Text vom Rat förmlich gebilligt und wartet nun auf eine Bestätigungsabstimmung im Plenum des Europäischen Parlaments, die für September 2026 erwartet wird; die Veröffentlichung im Amtsblatt wird im vierten Quartal 2026 bzw. Anfang 2027 erwartet. Nach der Veröffentlichung sollen die IDD-bezogenen Änderungen etwa ab dem zweiten Quartal 2029 gelten, nach einer 24-monatigen Umsetzungsfrist für die Mitgliedstaaten.

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Notes:

(1) „Ökologisch nachhaltige Investition“ bezeichnet eine Investition in eine oder mehrere Wirtschaftstätigkeiten, die gemäß dieser Verordnung als ökologisch nachhaltig einzustufen sind.

(2) „Nachhaltige Investitionen“ sind in Artikel 2 Nummer 17 der SFDR definiert als Investitionen in eine Wirtschaftstätigkeit, die zu einem Umweltziel beiträgt, gemessen beispielsweise an zentralen Indikatoren für Ressourceneffizienz bei der Nutzung von Energie, erneuerbarer Energie, Rohstoffen, Wasser und Boden, bei der Abfallerzeugung und den Treibhausgasemissionen oder an den Auswirkungen auf die biologische Vielfalt und die Kreislaufwirtschaft. Es kann sich auch um eine Investition in eine Wirtschaftstätigkeit handeln, die zu einem sozialen Ziel beiträgt, insbesondere eine Investition, die zur Bekämpfung von Ungleichheit beiträgt oder den sozialen Zusammenhalt, die soziale Integration und die Arbeitsbeziehungen fördert, oder eine Investition in Humankapital oder in wirtschaftlich oder sozial benachteiligte Gemeinschaften, vorausgesetzt, dass diese Investitionen keines dieser Ziele erheblich beeinträchtigen und dass die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden, insbesondere in Bezug auf solide Managementstrukturen, Beziehungen zu den Arbeitnehmern, Vergütung der Mitarbeiter sowie Einhaltung der Steuervorschriften.

(3) „Wichtigste nachteilige Auswirkungen“ (Principal Adverse Impacts, PAI) sind umwelt- und sozialbezogene Indikatoren, die die (negativen) Auswirkungen von Investitionsentscheidungen der FMPs auf Nachhaltigkeitsfaktoren wie Umwelt- und Sozialbelange bewerten.

(4) „Nachhaltigkeitsfaktoren“ bezeichnen Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte sowie die Bekämpfung von Korruption und Bestechung im Sinne von Artikel 2 Nummer 24 der Verordnung (EU) 2019/2088 (SFDR).

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